财务会计基础：第6章 — 存货计价与成本流转假设

存货：制造业和零售业的核心资产

对大多数制造业和零售业企业而言，**存货（Inventory）**是最重要的流动资产之一。

存货包括：

原材料（Raw Materials）
在制品（Work in Progress，WIP）
产成品（Finished Goods）

存货计价的核心问题：当不同批次的采购价格不同时，卖出去的那批货，成本应该是多少？

这不只是会计技术问题，它直接影响：毛利率、净利润、存货账面价值，以及——应缴税款。

三种主要计价方法

1. 先进先出法（FIFO — First In, First Out）

假设：最先购入的存货最先卖出。

销售成本 = 最早购入批次的成本
期末存货 = 最近购入批次的成本

优点：期末存货反映接近现值的成本，资产负债表更真实
适用：食品、药品等有保质期的商品（实物流动与成本流动一致）

2. 加权平均法（Weighted Average Method）

假设：所有批次的成本按数量加权平均。

加权平均成本 = 总采购成本 ÷ 总采购数量

优点：平滑价格波动，操作简单
适用：同质化商品，如大宗原材料、煤炭、粮食

3. 后进先出法（LIFO — Last In, First Out）

假设：最后购入的存货最先卖出。

LIFO在中国不被允许：根据中国会计准则（CAS）和国际财务报告准则（IFRS），LIFO方法均不被允许使用。但美国通用会计准则（US GAAP）允许LIFO。因此，阅读美国上市公司财报时，需要注意其存货计价方法。

数值示例：价格上涨时的差异

假设某公司月内采购和销售情况：

日期	事项	数量	单价	金额
1日	期初存货	100件	¥10	¥1,000
10日	采购	200件	¥12	¥2,400
25日	销售	150件	—	—

FIFO计算：

先卖出100件（@¥10）+ 50件（@¥12）
销售成本 = ¥100×10 + 50×12 = ¥1,000 + ¥600 = ¥1,600
期末存货 = 150件 × ¥12 = ¥1,800

加权平均计算：

平均成本 = (¥1,000 + ¥2,400) ÷ 300件 = ¥11.33/件
销售成本 = 150件 × ¥11.33 = ¥1,700
期末存货 = 150件 × ¥11.33 = ¥1,700

结论（价格上涨时）：

FIFO销售成本更低 → 报告利润更高 → 纳税更多
加权平均居中

存货减值：成本与可变现净值孰低

除计价方法外，另一个关键会计处理是：成本与可变现净值孰低（Lower of Cost or Net Realizable Value，LCNRV）。

当存货的可变现净值低于账面成本时，必须减值至可变现净值。

可变现净值 = 预计销售价格 - 预计完工及销售费用

触发减值的情形：

物价下跌，存货市场价已低于采购成本
存货过时、损坏或部分损坏
产品已停产，相关零件存货失去用途

存货减值不可转回（US GAAP）vs 可转回（IFRS）：在美国会计准则下，存货一旦减值，不允许在后续期间转回（即使市场价格又上涨了）。但在IFRS（中国参照适用）下，存货减值可以在条件改变时转回。这是两套准则的重要差异之一。

存货与财务分析

**存货周转率（Inventory Turnover）**是分析存货效率的核心指标：

存货周转率 = 销售成本 ÷ 平均存货
存货周转天数 = 365 ÷ 存货周转率

周转率高：存货管理效率高，资金占用少，但可能存在缺货风险
周转率低：存货积压，资金周转慢，可能存在减值风险或产品滞销

不同行业的参考水平：

生鲜食品：周转天数 < 10天
快时尚：30-60天
重工业：90-180天

本章小结

存货计价方法（FIFO、加权平均）影响销售成本和期末存货，进而影响利润和税务
中国和IFRS不允许使用LIFO
价格上涨时：FIFO报告利润较高，期末存货账面价值更接近现值
成本与可变现净值孰低原则：存货必要时须减值
存货周转率是评估存货效率的核心分析工具

下一章：长期资产与折旧——固定资产如何在多个会计期间分摊成本。