第4章. 支持・抵抗とチャートパターン — トレンドラインと三角保ち合い

第4章 概要：価格が記憶する場所

市場には人々が記憶する価格帯がある。そこで何度も止まり反転する。その場所を線で示したのが支持・抵抗線、トレンドの方向に沿って引いたのがトレンドラインだ。これらの線が作る図形がチャートパターンである。

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1. 支持線と抵抗線

区分	定義	心理
支持線	価格がそれ以上下がらず支えられる価格帯	「この価格なら買う」買い待ち
抵抗線	価格がそれ以上上がれず阻まれる価格帯	「この価格なら売る」売り待ち

支持・抵抗の役割転換

抵抗線を強く突破すると、その線は以後支持線に変わる。 逆に支持線が崩れると抵抗線になる。一度抜けた価格帯へ戻って試す（リテスト）流れがよく出る。

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2. トレンドラインの引き方

• 上昇トレンドライン：安値（HL）を結んで右肩上がりに引く → 支持の役割
• 下降トレンドライン：高値（LH）を結んで右肩下がりに引く → 抵抗の役割
• チャネル：トレンドラインと平行線を引いて値動きの通路を作る

上昇チャネル：
        /   /   /  ← 抵抗（平行線）
      /   /   /
    /   /   /      ← 支持（トレンドライン）

トレンドラインが崩れること（上昇トレンドラインの下抜け）は、トレンド転換の一次警告だ。

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3. 反転パターン — トレンドが変わる

パターン	形	意味
ヘッドアンドショルダー	左肩・頭・右肩＋ネックライン	上昇→下落転換
逆ヘッドアンドショルダー	上下反転した形	下落→上昇転換
ダブルトップ	M字形、高値2回	上昇→下落転換
ダブルボトム	W字形、安値2回	下落→上昇転換

ヘッドアンドショルダーの売買シナリオ

1. 頭の形成後、ネックラインを引く。
2. 右肩がネックラインを下抜けたら売りシグナル。
3. 目標値 ≈ 頭〜ネックラインの高さをネックライン下に投影。

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4. 継続パターン — トレンドが続く

トレンド途中の小休止で、ブレイク方向へトレンドが続く可能性が高い。

• 三角保ち合い（トライアングル）：値幅が狭まり一点に収束 → ブレイク方向へ進行
  • 上昇三角形（水平抵抗＋上昇支持） → 通常は上抜け
  • 下降三角形（水平支持＋下降抵抗） → 通常は下抜け
• フラッグ／ペナント：急騰（急落）後の短い調整 → 既存方向へ再開
• ボックス（長方形）：一定範囲の横ばい → ブレイクで方向決定

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5. ブレイクとダマシ（ヒゲ）

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今回のまとめ

1. 支持・抵抗は市場が記憶する価格帯で、抜けると役割が入れ替わる。
2. トレンドラインは安値・高値を結び、割れは転換の一次警告。
3. ヘッドアンドショルダー・ダブルトップ／ボトムは反転、三角保ち合い・フラッグは継続パターン。
4. パターンはブレイクで完成するまで仮説で、目標値はパターンの高さで推定。
5. 出来高と終値基準でダマシ（ヒゲ）を濾す。

次回：これまで後回しにした「出来高」を本格的に扱う。出来高がトレンドとブレイクの真偽をどう確認するか、出来高プロファイルまで見る。