会計原理 — キャッシュ・フロー計算書：三つの活動と間接法の調整

第4章で、純利益と現金の増減が別の数字であることを見た。キャッシュ・フロー計算書はその差を活動別に解きほぐして示す。基準は企業会計基準書第1007号（キャッシュ・フロー計算書、IAS第7号に対応）である。この章は活動区分と間接法の調整を扱い、投資・財務活動が複雑な場合の作成は中級会計第18章で続ける。

1. 三つの活動の区分

活動別の代表的なキャッシュ・フロー
活動	収入	支出
営業活動	財・サービスの販売代金、手数料	仕入先への支払、従業員給与、法人税
投資活動	有形固定資産・投資資産の処分、貸付金の回収	有形固定資産の取得、投資資産の取得、貸付
財務活動	株式の発行、借入、社債の発行	借入金の返済、自己株式の取得、リース負債の返済

営業活動は収益を生む主要な活動と、投資・財務以外の残りである。投資活動は長期性資産と現金同等物以外の投資に関するもので、財務活動は資本と借入の規模・構成を変えるものである。

ア. 利息と配当の分類の選択

現行基準書は、利息と配当をどの活動に分類するか選択を認め、一度決めたら毎期継続して使うよう求めている。

利息の支払：営業または財務
利息・配当の受取：営業または投資
配当の支払：財務または営業
法人税：原則は営業、投資・財務に明確に関連すればその活動

韓国企業も選択がまちまちなので、会社間で営業活動によるキャッシュ・フローを比較するときは、まずこの分類をそろえる必要がある。2027年適用予定の企業会計基準書第1118号（IFRS第18号）は、一般企業について利息の支払を財務活動、利息・配当の受取を投資活動に分類するよう選択を狭める。

2. 直接法と間接法

営業活動によるキャッシュ・フローは二つの方法で示すことができる。

直接法： 顧客からの収入、仕入先への支払のように、現金の収入・支出を総額で示す。基準書が推奨する。
間接法： 当期純利益から出発し、現金が動かなかった損益と運転資本の変動を調整する。実務ではほとんどがこれを使う。

二つの方法の営業活動によるキャッシュ・フローの合計は同じである。

3. 間接法の調整の原理

間接法の構造

\text{営業CF} = \text{純利益} + \text{非資金費用} - \text{非資金収益} - \text{投資・財務関連の利益} + \text{投資・財務関連の損失} \pm \Delta\text{営業運転資本}

営業資産（売掛金・棚卸資産・前払費用）が増えれば差し引き、減れば加える。営業負債（買掛金・未払費用）が増えれば加え、減れば差し引く。

運転資本の調整の方向は次のように覚える。売掛金が200万ウォン増えたということは、売上のうち200万ウォンをまだ現金で受け取っていないということなので、純利益から差し引く。買掛金が80万ウォン増えたということは、費用のうち80万ウォンをまだ現金で支払っていないということなので、加える。

4. 数字で作成する

F社の当期の資料である（単位：万ウォン）。当期純利益500、減価償却費120、有形固定資産売却益30。売掛金200増加、棚卸資産50減少、買掛金80増加、未払利息10減少。設備を400で取得し、帳簿価額60の設備を90で処分した。長期借入金300を新たに借り、配当金100を支払った。期首現金は250である。利息の支払は営業活動、配当の支払は財務活動に分類する。

キャッシュ・フロー計算書（間接法、単位：万ウォン）
区分	項目	金額
営業活動	当期純利益	500
	減価償却費	+120
	有形固定資産売却益	−30
	売掛金の増加	−200
	棚卸資産の減少	+50
	買掛金の増加	+80
	未払利息の減少	−10
	営業活動によるキャッシュ・フロー	510
投資活動	設備の取得 / 設備の処分	−400 / +90
	投資活動によるキャッシュ・フロー	−310
財務活動	借入 / 配当の支払	+300 / −100
	財務活動によるキャッシュ・フロー	200
	現金の純増加	400
	期首 → 期末現金	250 → 650

売却益30は営業から差し引き、処分で受け取った現金90は全額を投資活動に入れる。売却益を差し引かなければ、同じ30が営業と投資で二度計上される。

5. 読み方と限界

営業活動によるキャッシュ・フロー510は純利益500に近いが、構成は異なる。減価償却費120が加えられ、売掛金の増加200が差し引かれた。売掛金が毎年このように増えれば、利益は出ても現金はついてこない。営業活動によるキャッシュ・フローから設備投資を引いたフリー・キャッシュ・フロー（510 − 400 = 110）は、配当と返済に使える余力を測る指標として使われる。

確認問題

G社の当期純利益は800万ウォンである。減価償却費150万ウォン、棚卸資産120万ウォン増加、売掛金60万ウォン減少、買掛金40万ウォン減少、前払費用10万ウォン増加、有形固定資産売却損25万ウォンがあった。間接法による営業活動によるキャッシュ・フローはいくらか。

$800 + 150 + 25 - 120 + 60 - 40 - 10 = 865$ 万ウォンである。売却損は投資活動に関連する損失なので加え、棚卸資産と前払費用の増加は差し引き、売掛金の減少は加え、買掛金の減少は差し引く。

参考資料

韓国会計基準院、企業会計基準書第1007号「キャッシュ・フロー計算書」
IASB, Supplier Finance Arrangements (Amendments to IAS 7 and IFRS 7) (2023)
Jerry Weygandt, Paul Kimmel and Donald Kieso, Financial Accounting with International Financial Reporting Standards, ch. 12