会計原理 — 負債と資本の基礎：社債・株式発行・配当

資産を買うお金は債権者か株主から来る。債権者から来たお金は返済義務のある負債であり、株主から来たお金は残余持分である資本である。この章は二つの調達源の基本的な会計処理を扱う。社債の償却と金融負債の分類は中級会計第7章、資本取引の詳細は中級会計第9章で続ける。

1. 営業上の負債

ア. 買掛金と未払金

通常の商取引（商品・原材料の仕入）から生じた掛け代金は買掛金、その他の取引（備品の購入、広告費など）から生じた掛け代金は未払金である。同じ掛けでも取引の性格で勘定を分けてこそ、買掛金回転率のような分析がゆがまない。

イ. 未払費用と前受金

第3章で見た未払給与・未払利息が未払費用である。顧客から先に受け取った代金は前受金（収益基準では契約負債）である。どちらもすでに確定した義務である。金額や時期が不確実な義務は、引当金として別に判断する（中級会計第8章）。

2. 社債：約束した利息と市場金利の差

会社が社債を発行すると、満期に額面金額を返済し、それまで額面に表面利率を掛けた利息を支払う。投資家は、同じリスクの他の投資で得られる市場利子率を要求する。二つの利率が異なれば、発行価格が額面と異なる。

• 表面利率 < 市場利子率：額面より安く発行される（割引発行）。
• 表面利率 = 市場利子率：額面で発行される。
• 表面利率 > 市場利子率：額面より高く発行される（打歩発行）。

ア. 発行価格の計算

額面1,000万ウォン、表面利率年5%（年末払い）、満期3年、市場利子率8%の社債を発行した。

イ. 実効金利法

毎年の支払利息は期首帳簿価額 × 市場利子率（実効金利）である。現金で支払う表面利息との差額だけ割引額が償却され、帳簿価額が額面に近づく。

3年間の支払利息の合計は227.3万ウォンで、現金利息150万ウォンに割引額77.3万ウォンを加えた値である。割引発行は「利息を少なく払う代わりに最初に受け取る額も少ない」取引なので、割引額も実質的には利息である。

3. 資本取引

ア. 株式の発行

額面5,000ウォンの普通株2万株を1株7,000ウォンで発行すると、現金1億4,000万ウォンが入る。資本金1億ウォン、株式発行超過金4,000万ウォンである。発行に直接かかった手数料200万ウォンは費用ではなく、株式発行超過金から差し引く。

イ. 自己株式

会社がすでに発行した自社の株式を買い戻すと、自己株式（資本調整）として資本から控除する。資産ではない。1,000株を1株8,000ウォンで買えば資本が800万ウォン減る。この株式を後に1株9,000ウォンで売れば、差額100万ウォンは損益ではなく自己株式処分差益（資本剰余金）である。会社が自社の株主と取引して利益を出すことはできないという論理である。

ウ. 配当と利益準備金

現金配当は株主総会（または定款に従い取締役会）の決議日に未払配当金という負債になり、支払日に現金が出ていく。韓国商法第458条により、会社は資本金の2分の1に達するまで、決算期ごとに利益配当額の10分の1以上を利益準備金として積み立てなければならない（株式配当は除く）。

利益準備金の積立は利益剰余金の中で区分を移すだけなので、資本総額は配当額1,000万ウォン分だけ減る。

確認問題

E社は20X1年初めに額面2,000万ウォン、表面利率6%（年末払い）、満期2年の社債を市場利子率10%で発行した（2年の現価係数：単一金額0.8264、年金1.7355）。発行価格と20X1年の支払利息はいくらか。同じ年に自己株式500株を1株1万ウォンで買い、そのうち300株を1株1万2,000ウォンで売ったとすれば、資本はどれだけ変わるか。

発行価格は$120 \times 1.7355 + 2{,}000 \times 0.8264 = 208.3 + 1{,}652.8 = 1{,}861.1$万ウォンである。20X1年の支払利息は$1{,}861.1 \times 10\% ≈ 186.1$万ウォンで、現金利息120万ウォンとの差66.1万ウォンが割引償却される。自己株式の取得で資本が500万ウォン減り、300株の処分で360万ウォン増える（うち60万ウォンは自己株式処分差益）。純効果は資本140万ウォンの減少で、残った自己株式200株（200万ウォン）は資本から控除されたままである。

参考資料

• 韓国会計基準院、企業会計基準書第1032号「金融商品：表示」（負債と資本の区分、自己資本性金融商品）
• 韓国会計基準院、企業会計基準書第1109号「金融商品」（実効金利法）
• 韓国「商法」第458条（利益準備金）、第462条（利益の配当）— 国家法令情報センター