中級会計 — 金融負債と社債：打歩発行・利払日の間の発行・繰上償還

会計原理第10章で割引発行社債の基本を見た。この章は金融負債を企業会計基準書第1109号と第1032号の枠組みで整理し、社債の実務上の論点を三つ計算する。転換社債のように負債と資本の要素が混じった商品は第11章で扱う。

1. 金融負債の定義と分類

金融負債とは、他の企業に現金などの金融資産を引き渡すか、不利な条件で金融商品を交換する契約上の義務である。買掛金、借入金、社債が代表的である。前受金や製品保証引当金のように財・サービスで返済する義務、法人税のように契約ではなく法律から生じる義務は金融負債ではない。

金融負債の大半は償却原価で測定する。短期売買目的の負債（デリバティブ負債を含む）と、当初認識時にFVPLに指定した負債だけを公正価値で測定する。

2. 打歩発行社債の償却

V社は20X1年初めに、額面1,000万ウォン、表面利率8%（年末払い）、満期3年の社債を市場利子率6%で発行した。

打歩発行なら帳簿価額が毎年減り、支払利息も減る。割引発行は逆に、帳簿価額と支払利息が毎年大きくなる。いずれの場合も支払利息は期首帳簿価額 × 実効金利で一定の比率を保つ。社債発行費は発行価格から差し引くので、実効金利は市場利子率より高くなる。

3. 利払日の間に発行した社債

社債券面上の発行日が1月1日なのに実際には4月1日に売った場合、投資家は1〜3月の経過利息を前払いし、年末に12か月分の利息を受け取る。

第2節の社債（券面上の発行日20X1年1月1日）を4月1日に市場利子率6%で発行したとしよう。発行価格は次のように求める。

1. 1月1日基準の現在価値：1,053.5万ウォン
2. 4月1日までの実効利息の増加分：$1{,}053.5 \times 6\% \times 3/12 ≈ 15.8$万ウォン → 4月1日の現在価値1,069.3万ウォン（経過利息を含む）
3. 経過した表面利息：$1{,}000 \times 8\% \times 3/12 = 20$万ウォン
4. 社債の純粋な発行金額：$1{,}069.3 - 20 = 1{,}049.3$万ウォン

現金1,069.3万ウォンを受け取り、社債1,049.3万ウォンと未払利息20万ウォンを認識する。20X1年の支払利息は4〜12月の9か月分、$1{,}053.5 \times 6\% \times 9/12 ≈ 47.4$万ウォンである。

4. 繰上償還

満期前に社債を買い入れれば、償還日の帳簿価額と支払額の差額が社債償還損益（当期損益）となる。

第2節の社債を20X1年末の利息支払直後に1,020万ウォンで全額償還すれば、帳簿価額1,036.7万ウォンとの差16.7万ウォンが償還益である。発行後に市場利子率が上がって社債の公正価値が下がったので、安く買い戻せたのである。

5. FVPL指定の負債と自己の信用リスク

FVPLに指定した金融負債の公正価値の変動のうち、会社自身の信用リスクの変動から生じた部分はその他の包括利益で認識し、後に当期損益へ組替調整しない。会社の信用が悪化して負債の公正価値が下がったときに利益が出るという逆説を防ぐための規定である。この処理が会計上のミスマッチを生じさせるか拡大させる場合は、全額を当期損益で認識する。

確認問題

W社は20X1年初めに、額面2,000万ウォン、表面利率4%（年末払い）、満期3年の社債を実効金利6%で発行した（3年の現価係数：単一金額0.8396、年金2.6730）。20X2年初め（20X1年末の利息支払後）にこの社債の半分を960万ウォンで償還した。発行価格、20X1年の支払利息、償還損益はいくらか。

発行価格は$80 \times 2.6730 + 2{,}000 \times 0.8396 = 213.8 + 1{,}679.2 = 1{,}893.0$万ウォンである。20X1年の支払利息は$1{,}893.0 \times 6\% ≈ 113.6$万ウォンで、割引償却33.6万ウォンを加えた20X1年末の帳簿価額は1,926.6万ウォンである。半分の帳簿価額は963.3万ウォンなので、960万ウォンで償還すれば償還益3.3万ウォンである。

参考資料

• 韓国会計基準院、企業会計基準書第1109号「金融商品」（金融負債の分類・測定、認識の中止、自己の信用リスク）
• 韓国会計基準院、企業会計基準書第1032号「金融商品：表示」
• Donald Kieso, Jerry Weygandt and Terry Warfield, Intermediate Accounting: IFRS Edition, ch. 14