会计学原理 — 负债与权益基础：应付债券、股票发行与股利

购买资产的资金来自债权人或股东。来自债权人的资金是有偿还义务的负债，来自股东的资金是剩余权益即权益。本章讨论两种资金来源的基本会计处理。债券摊销和金融负债分类在中级会计第7章继续，权益交易的细节见中级会计第9章。

1. 经营性负债

一、应付账款与其他应付款

日常商业交易（采购商品、原材料）产生的赊欠款是应付账款，其他交易（购买办公设备、广告费等）产生的赊欠款是其他应付款。即使同为赊欠，也要按交易性质分设账户，应付账款周转率等分析才不会失真。

二、应付费用与预收款

第3章中的应付工资、应付利息就是应付费用。事先向客户收取的款项是预收款（收入准则下称合同负债）。两者都是已经确定的义务。金额或时间不确定的义务则另行判断是否为预计负债（中级会计第8章）。

2. 应付债券：约定利息与市场利率的差异

公司发行债券后，到期偿还面值，在此之前按面值乘以票面利率支付利息。投资者要求得到同等风险的其他投资可获得的市场利率。两种利率不同时，发行价格就会偏离面值。

• 票面利率 < 市场利率：低于面值发行（折价发行）。
• 票面利率 = 市场利率：按面值发行。
• 票面利率 > 市场利率：高于面值发行（溢价发行）。

一、计算发行价格

发行面值1,000万韩元、票面利率年5%（年末支付）、期限3年的债券，发行时市场利率为8%。

二、实际利率法

每年的利息费用为期初账面金额 × 市场利率（实际利率）。它与以现金支付的票面利息之差用于摊销折价，使账面金额逐渐接近面值。

三年利息费用合计227.3万韩元，等于现金利息150万韩元加折价77.3万韩元。折价发行是”少付利息、但一开始也少收钱”的交易，因此折价实质上也是利息。

3. 权益交易

一、发行股票

以每股7,000韩元发行面值5,000韩元的普通股2万股，收到现金1亿4,000万韩元，其中股本1亿韩元，股本溢价4,000万韩元。直接归属于发行的手续费200万韩元不作为费用，而是冲减股本溢价。

二、库存股

公司回购已发行的本公司股票，作为库存股（资本调整）从权益中扣除，而不是资产。以每股8,000韩元购入1,000股，权益减少800万韩元。以后以每股9,000韩元出售，差额100万韩元不是损益，而是库存股处置利得（资本公积）。其逻辑是公司不能通过与自己的股东交易来赚取利润。

三、股利与法定盈余公积

现金股利在股东大会（或依章程由董事会）决议日成为应付股利这一负债，在支付日流出现金。根据韩国《商法》第458条，公司在法定盈余公积达到股本的二分之一之前，每个结算期必须按利润分配额的十分之一以上提取法定盈余公积（股票股利除外）。

提取法定盈余公积只是在留存收益内部调整项目，因此权益总额只减少股利1,000万韩元。

练习题

E公司于20X1年初发行面值2,000万韩元、票面利率6%（年末支付）、期限2年的债券，发行时市场利率为10%（2年期现值系数：复利现值0.8264，年金现值1.7355）。发行价格和20X1年的利息费用各是多少？如果同年以每股1万韩元购入库存股500股，并以每股1万2,000韩元出售其中300股，权益变动多少？

发行价格为$120 \times 1.7355 + 2{,}000 \times 0.8264 = 208.3 + 1{,}652.8 = 1{,}861.1$万韩元。20X1年利息费用为$1{,}861.1 \times 10\% ≈ 186.1$万韩元，与现金利息120万韩元的差额66.1万韩元为折价摊销。购入库存股使权益减少500万韩元，出售300股使权益增加360万韩元（其中60万韩元为库存股处置利得）。净影响为权益减少140万韩元，剩余的库存股200股（200万韩元）仍从权益中扣除。

参考资料

• 韩国会计准则院，企业会计准则第1032号《金融工具：列报》（负债与权益的区分、自身权益工具）
• 韩国会计准则院，企业会计准则第1109号《金融工具》（实际利率法）
• 韩国《商法》第458条（法定盈余公积）、第462条（利润分配）— 国家法令信息中心