会计学•章节 7•1 分钟•Updated September 24, 2026

高级会计 — 衍生工具与套期会计

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企业用衍生工具来降低汇率、利率和原材料价格的波动。问题在于会计有时无法如实反映这种经济上的套期。衍生工具的公允价值变动计入当期损益，而被套期项目若仍按成本计量或尚未确认，损益就只有一边在波动。企业会计准则第1109号的套期会计是消除这种错配的可选特例。外币折算的基础已在第6章介绍。

1. 衍生工具的定义与计量

衍生工具是同时具备以下三个特征的金融工具：

  1. 其价值随基础变量（利率、汇率、价格指数等）的变动而变动。
  2. 初始签约时不要求净投资，或只要求很少的净投资。
  3. 在未来某一日期结算。

远期、期货、期权、互换是典型例子。衍生工具原则上以公允价值计量，变动计入当期损益。嵌入其他合同中的嵌入衍生工具，主合同为金融资产的，不分拆而对整体分类；主合同不是金融资产且经济特征并非紧密相关的，分拆后作为衍生工具核算。

2. 套期会计的适用条件

只有同时满足以下全部条件时才能采用套期会计，并自指定之日起未来适用：

  • 由符合条件的套期工具和符合条件的被套期项目构成。
  • 对风险管理目标和策略以及套期关系进行正式指定并形成书面文件。
  • 满足套期有效性要求：被套期项目与套期工具之间存在经济关系，信用风险的影响不占主导地位，套期比率与实际管理所用的比率一致。

旧准则（IAS 39）80%–125%的有效性标准在第1109号中已被取消，改为把无效部分计入当期损益。

3. 三种套期

各类套期的会计处理
类型被套期风险套期工具的损益被套期项目的损益
公允价值套期已确认资产、负债、确定承诺的公允价值变动当期损益按被套期风险调整账面价值后计入当期损益
现金流量套期预期交易、浮动利率负债的现金流量变动有效部分计入OCI（现金流量套期储备），无效部分计入当期损益被套期项目影响损益时重分类储备，或调整资产成本
境外经营净投资套期境外经营净资产的汇率风险有效部分计入OCI处置境外经营时重分类

4. 现金流量套期：预期采购

GG公司（记账本位币为韩元）在20X1年11月1日几乎可以确定3个月后将采购原材料10万美元。为防范汇率上升，当天买入3个月到期的货币远期（买入美元），远期汇率1,300韩元，并指定为现金流量套期。12月31日剩余1个月的远期汇率为1,330韩元，20X2年1月31日即期汇率为1,340韩元。不考虑折现。

货币远期的公允价值与处理（单位：万韩元）
日期公允价值变动处理
20X1.11.1 签约0不作分录
20X1.12.3110万美元 × (1,330 − 1,300) = 300+300OCI（现金流量套期储备）300
20X2.1.31 到期10万美元 × (1,340 − 1,300) = 400+100OCI 100，远期净额结算收到现金400

1月31日按即期汇率购买原材料要支付1亿3,400万韩元。把储备400万韩元从原材料成本中扣除（基础调整），原材料为1亿3,000万韩元，与按远期汇率锁定的成本相同。取得非金融资产的预期交易，必须像这样把储备直接计入资产成本。此后随着原材料转入营业成本，套期效果体现在损益中。

套期锁定的成本
原材料成本=10万美元×1,340−400⏟储备=13,000万韩元=10万美元×1,300\text{原材料成本} = 10\text{万美元} \times 1{,}340 - \underbrace{400}_{\text{储备}} = 13{,}000\text{万韩元} = 10\text{万美元} \times 1{,}300
无论即期汇率如何变动，成本都锁定在约定的远期汇率1,300韩元。没有套期会计的话，20X1年远期的公允价值变动收益300万韩元会先计入当期损益，原材料成本则为1亿3,400万韩元。

5. 公允价值套期：固定利率借款

HH公司为规避固定利率5%、10亿韩元借款的利率风险（市场利率下降时公允价值上升），签订收取固定利率、支付浮动利率的利率互换，并指定为公允价值套期。若市场利率下降使借款公允价值增加1,200万韩元、互换公允价值增加1,150万韩元，则把借款账面价值调增1,200万韩元并确认损失，同时确认互换的公允价值变动收益1,150万韩元。两者差额50万韩元作为无效部分留在当期损益中。结果是借款被报告为实质上的浮动利率负债。

练习题

在第4节中，如果GG公司没有采用套期会计，20X1年和20X2年的当期损益以及原材料成本如何？反之，如果1月31日即期汇率跌到1,280韩元，采用套期会计时原材料成本是多少？

不采用套期会计时，货币远期属于FVPL。20X1年确认公允价值变动收益300万韩元，20X2年确认100万韩元，均计入当期损益；原材料成本按即期汇率为1亿3,400万韩元。原材料售出的期间营业成本多计400万韩元，损益的时间发生错配。若即期汇率跌到1,280韩元，远期公允价值为10万美元×(1,280−1,300)=−20010\text{万美元} \times (1{,}280 - 1{,}300) = -200万韩元。储备为−200万韩元，原材料为12,800+200=13,00012{,}800 + 200 = 13{,}000万韩元，同样锁定在远期汇率1,300韩元。这是放弃汇率有利变动好处的代价。

参考资料

  • 韩国会计准则院，企业会计准则第1109号《金融工具》（第6章 套期会计）
  • 韩国会计准则院，企业会计准则第1107号《金融工具：披露》（套期披露）
  • Joe Hoyle, Thomas Schaefer and Timothy Doupnik, Advanced Accounting, ch. 9
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