Comptabilité intermédiaire — Dépréciation d'actifs : valeur recouvrable, UGT et répartition de la perte

Une dépréciation ne se comptabilise pas automatiquement parce qu’un prix de marché baisse. On la comptabilise lorsque ce que l’actif rapportera à l’avenir est inférieur à sa valeur comptable. K-IFRS 1036 Dépréciation d’actifs (IAS 36) s’applique aux immobilisations corporelles et incorporelles, au goodwill, aux immeubles de placement évalués au coût, etc. Les stocks, les actifs financiers et les actifs d’impôt différé relèvent de leurs propres normes.

1. Quand réaliser un test de dépréciation

À chaque clôture, l’entité apprécie s’il existe un indice de dépréciation et n’estime la valeur recouvrable que dans ce cas. Les actifs suivants sont toutefois testés chaque année, qu’il y ait ou non un indice :

le goodwill ;
les immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée ;
les immobilisations incorporelles pas encore prêtes à être utilisées (frais de développement en cours).

Indices de dépréciation courants
Sources externes	Sources internes
Baisse de la valeur de marché nettement supérieure aux attentes	Indices d'obsolescence ou de dégradation physique
Évolution défavorable de l'environnement technologique, commercial ou juridique	Changement important du mode d'utilisation (inactivité, restructuration)
Hausse des taux de marché relevant le taux d'actualisation	Rapports internes montrant une performance inférieure aux attentes
Valeur comptable de l'actif net supérieure à la capitalisation boursière

2. La valeur recouvrable

Valeur recouvrable et perte de valeur

\begin{aligned}\text{Valeur recouvrable} &= \max(\text{Juste valeur moins coûts de sortie},\ \text{Valeur d'utilité}) \\ \text{Perte de valeur} &= \text{Valeur comptable} - \text{Valeur recouvrable} \quad (\text{si valeur comptable} > \text{valeur recouvrable})\end{aligned}

La juste valeur diminuée des coûts de sortie est la juste valeur moins les coûts marginaux de cession. La valeur d'utilité est la valeur actualisée des flux futurs attendus de l'utilisation continue de l'actif et de sa sortie.

On retient la plus élevée des deux parce qu’un dirigeant rationnel choisit la meilleure option, vendre ou utiliser. Si l’une des deux dépasse la valeur comptable, il n’y a pas de dépréciation.

A. Calcul de la valeur d’utilité

La valeur d’utilité ne retient que les flux générés par l’actif dans son état actuel. Elle exclut les effets de restructurations non encore engagées ou d’investissements futurs améliorant la performance, ainsi que l’impôt sur le résultat et les flux de financement. Le taux d’actualisation est un taux avant impôt reflétant la valeur temps de l’argent et les risques propres à l’actif.

La machine de la société R (valeur comptable 12 millions de wons) générera des entrées nettes de 4 millions par an pendant ses trois années restantes, sans valeur de sortie. Le taux d’actualisation est de 10 %. La valeur d’utilité vaut $400 \times 2.4869 ≈ 994.8$ (en dizaines de milliers de wons), soit environ 9,948 millions. La juste valeur diminuée des coûts de sortie est de 9 millions. La valeur recouvrable s’établit à 9,948 millions et la perte de valeur à $1{,}200 - 994.8 = 205.2$ , soit 2,052 millions.

3. Unités génératrices de trésorerie et goodwill

Si la valeur recouvrable d’un actif isolé ne peut être estimée (parce qu’il ne génère de trésorerie qu’avec d’autres actifs), le test porte sur l’unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle il appartient : le plus petit groupe d’actifs générant des entrées de trésorerie largement indépendantes des autres actifs.

Le goodwill ne génère pas de trésorerie seul ; il est affecté aux UGT (ou groupes d’UGT) appelées à bénéficier des synergies du regroupement et testé avec elles. Le niveau d’affectation est le plus bas auquel le goodwill est suivi pour la gestion interne et ne peut être supérieur à un secteur opérationnel.

A. Ordre de répartition d’une perte de valeur

La perte de valeur d’une UGT se répartit dans l’ordre suivant :

On réduit d’abord le goodwill affecté à l’UGT.
On répartit le reliquat entre les autres actifs de l’UGT au prorata de leur valeur comptable.
Mais aucun actif ne peut descendre sous le plus élevé de sa juste valeur diminuée des coûts de sortie, de sa valeur d’utilité (si elle est déterminable) et de zéro. Le montant non réparti à cause de ce plancher est réaffecté au prorata aux autres actifs.

Répartition d'une perte de valeur d'UGT (valeur recouvrable 900 ; en dizaines de milliers de wons)
Actif	Valeur comptable	Étape 1	Étape 2 au prorata	Après dépréciation
Goodwill	200	−200		0
Bâtiment	600		−60 (100 × 6/10)	540
Machines	400		−40 (100 × 4/10)	360
Total	1 200	−200	−100	900

4. Reprise des pertes de valeur

À chaque clôture, l’entité apprécie s’il existe un indice qu’une perte de valeur antérieure a diminué. Si c’est le cas et que la valeur recouvrable a augmenté, la perte est reprise.

Goodwill : jamais repris, car la hausse de valeur recouvrable peut correspondre à un goodwill généré en interne.
Autres actifs : la valeur comptable après reprise ne peut excéder celle qui aurait subsisté, nette d’amortissements, si aucune dépréciation n’avait été comptabilisée.

Amortir linéairement la machine de la section 2 sur ses trois années restantes après dépréciation donne 3,316 millions de wons par an. Si, un an plus tard, sa valeur recouvrable est remontée à 8 millions, la valeur comptable vaut $994.8 - 331.6 = 663.2$ (en dizaines de milliers de wons). Sans dépréciation, l’amortissement initial (valeur comptable 1 200 sur trois ans, soit 400 par an) aurait laissé 8 millions. On reprend donc 1,368 million, dans la limite de 8 millions.

Exercice

L’UGT de la société S se compose d’un goodwill de 1,5 million de wons, d’un bâtiment de 5 millions et de machines de 3,5 millions ; sa valeur recouvrable est de 7 millions. La juste valeur diminuée des coûts de sortie des machines est de 3,3 millions ; la valeur recouvrable individuelle du bâtiment est inconnue. Comment répartir la perte de valeur ?

La perte de valeur correspond à l’écart de 3 millions entre la valeur comptable totale de 10 millions et la valeur recouvrable. Le goodwill de 1,5 million est d’abord ramené à zéro, puis les 1,5 million restants se répartissent entre bâtiment et machines dans le rapport $500 : 350$ , soit 882 000 wons pour le bâtiment et 618 000 pour les machines. Mais les machines ne peuvent descendre sous 3,3 millions : on ne peut les réduire que de 200 000 wons. Les 418 000 wons non répartis sont affectés au bâtiment. Résultat : goodwill 0, bâtiment 3,7 millions (−1,3 million) et machines 3,3 millions (−200 000), soit 7 millions au total.

Références

Korea Accounting Standards Board, K-IFRS 1036 Dépréciation d’actifs
Donald Kieso, Jerry Weygandt et Terry Warfield, Intermediate Accounting: IFRS Edition, chap. 11
IASB, IAS 36 Impairment of Assets