Ch5. 거래량 분석 — 추세를 확증하는 진짜 신호 읽기

5강 개요: 가격은 거짓말해도 거래량은 못 한다

가격은 적은 거래로도 잠깐 움직일 수 있다. 하지만 그 움직임에 많은 사람이 동의했는지는 거래량이 말해준다. 다우 이론의 5번째 원칙 — “거래량은 추세를 확증한다” — 가 바로 이것이다.

이 강의의 목표: 거래량과 가격의 4가지 관계를 이해하고, 돌파의 진위 판단·매물대·OBV로 수급의 실체를 읽는다.

거래량은 일정 기간 동안 거래된 주식 수다. 거래량이 늘었다는 것은 그 가격대에서 매수와 매도의 합의(체결)가 활발했다는 뜻 — 즉 시장의 관심과 에너지의 크기다.

거래량은 추세의 연료다. 연료 없이 달리는 차가 곧 멈추듯, 거래량 없는 상승은 오래가기 어렵다. 가격 신호를 항상 거래량과 함께 봐야 하는 이유다.

핵심 직관: 추세 방향과 거래량이 같이 늘면 추세가 건강하고, 어긋나면(다이버전스) 전환을 의심한다. 가격은 신고가인데 거래량이 줄어든다면 상승의 힘이 빠지고 있다는 경고다.

4강에서 본 거짓 돌파(휩쏘)를 거르는 가장 강력한 단서가 거래량이다.

저항 돌파:
가격  ────┐  ╱← 돌파
          └─┘
거래량  ▁▁▁▁█  ← 돌파 시 급증해야 진짜

거래량이 실리지 않은 돌파·신고가는 세력의 유인이거나 일시적 노이즈일 수 있다. “거래량 없는 돌파는 믿지 않는다”를 기본 원칙으로 삼자.

가격대별로 거래량이 얼마나 쌓였는지 보여주는 것이 매물대다. 거래가 많이 일어난 가격대 = 두꺼운 매물대는 강력한 지지·저항으로 작동한다.

매물대가 비어 있는 구간(거래 공백)은 가격이 빠르게 통과하는 경향이 있다.

OBV(On Balance Volume)는 상승한 날의 거래량은 더하고 하락한 날은 빼서 누적한 지표다.

상승 마감 → OBV += 당일 거래량
하락 마감 → OBV -= 당일 거래량

OBV의 절대값 자체는 의미가 없다. 방향과 가격과의 괴리(다이버전스) 를 보는 지표다. 가격이 말하지 않는 수급의 속내를 엿보는 창이다.

다음 강의: 가격·거래량을 가공한 보조지표의 세계로 들어간다. 과매수·과매도를 잡는 RSI·스토캐스틱, 추세와 변동성을 읽는 MACD·볼린저밴드를 다룬다.

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(확인일: 2026-06)