중급회계 — 현금흐름표 작성: 직접법 전환과 계정 분석

회계원리 11장에서 현금흐름표의 구조와 간접법을 봤다. 이 장은 거래 원장이 없고 재무제표만 있을 때 현금흐름을 역산하는 방법을 다룬다. 시험과 실무 분석에서 가장 자주 쓰는 기술이다. 핵심은 손익계산서 항목에 관련 재무상태표 계정의 증감을 붙여 현금 기준으로 바꾸는 것이다.

1. 직접법 영업활동 현금흐름의 도출

손익 항목을 현금 흐름으로 바꾸는 식
현금흐름	출발(손익)	조정(재무상태표)
고객으로부터 유입	매출액	− 매출채권 증가 + 선수금 증가 − 손상 제각액
공급자에 대한 유출	매출원가	+ 재고자산 증가 − 매입채무 증가
종업원에 대한 유출	급여	− 미지급급여 증가
이자 지급	이자비용	− 미지급이자 증가 − 사채할인 상각액
법인세 지급	법인세비용	− 당기법인세부채 증가 − 이연법인세부채 증가 + 이연법인세자산 증가

감가상각비나 사채할인 상각처럼 현금이 오가지 않는 부분은 해당 항목에서 빼야 한다. 사채할인 상각액은 이자비용에는 들어 있지만 현금으로 나가지 않았다.

2. 계산 예

SS사의 20X1년 자료다(단위: 만 원).

손익계산서: 매출 5,000, 매출원가 3,000, 급여 600, 감가상각비 700, 이자비용 200(사채할인 상각 30 포함), 유형자산처분이익 50, 법인세비용 150, 당기순이익 400
재무상태표 증감: 매출채권 +300, 재고자산 −100, 매입채무 +120, 미지급급여 −20, 미지급이자 +10, 당기법인세부채 +40, 이연법인세부채 +10

직접법 영업활동 현금흐름 (단위: 만 원)
항목	계산	금액
고객으로부터 유입	5,000 − 300	4,700
공급자에 대한 유출	3,000 − 100 − 120	(2,780)
종업원에 대한 유출	600 + 20	(620)
이자 지급	200 − 10 − 30	(160)
법인세 지급	150 − 40 − 10	(100)
영업활동 현금흐름		1,040

간접법으로 검증하면 $400 + 700 + 30 - 50 - 300 + 100 + 120 - 20 + 10 + 40 + 10 = 1{,}040$ 만 원으로 같다. 사채할인 상각 30은 비현금 비용이라 더하고, 처분이익 50은 투자활동 관련 이익이라 뺀다.

3. 투자활동: 계정 분석으로 역산

유형자산 취득과 처분 현금은 재무상태표 증감만으로는 보이지 않는다. 기초·기말 잔액과 손익 정보로 계정을 재구성한다.

유형자산 관련 자료 (단위: 만 원)
계정	기초	기말	추가 정보
유형자산(취득원가)	5,000	5,600	처분한 설비의 원가 800
감가상각누계액	2,000	2,300	당기 감가상각비 700

계정 분석

\begin{aligned}\text{\text{취득액}} &= \text{\text{기말 원가}} - \text{\text{기초 원가}} + \text{\text{처분 원가}} = 5{,}600 - 5{,}000 + 800 = 1{,}400 \\ \text{\text{처분 자산의 누계액}} &= \text{\text{기초 누계액}} + \text{\text{감가상각비}} - \text{\text{기말 누계액}} = 2{,}000 + 700 - 2{,}300 = 400 \\ \text{\text{처분 대가}} &= (800 - 400) + \text{\text{처분이익} } 50 = 450\end{aligned}

취득 1,400만 원은 투자활동 유출, 처분 대가 450만 원은 투자활동 유입이다. 외상 취득이나 리스처럼 현금이 오가지 않은 부분은 빼고 주석에 비현금거래로 공시한다.

차입금, 사채, 자본 계정도 같은 방식으로 분석해 재무활동의 차입·상환, 증자·배당 현금을 구한다. 배당 지급액은 기초 이익잉여금 + 당기순이익 − 기말 이익잉여금(다른 변동이 없을 때)에 미지급배당금 증감을 반영해 구한다.

4. 비현금 투자·재무활동

현금이 오가지 않는 중요한 투자·재무활동은 현금흐름표 본문에서 빼고 주석에 공시한다. 전환사채의 주식 전환, 리스로 인한 사용권자산 취득, 부채를 떠안는 조건의 자산 취득이 대표적이다. 또 재무활동에서 생긴 부채의 기초·기말 변동을 현금 변동과 비현금 변동(환율, 공정가치, 신규 리스)으로 나눠 보이는 조정 공시도 요구된다.

확인문제

TT사의 당기 매출은 8,000만 원, 매출채권(순액)은 기초 1,200만 원에서 기말 1,500만 원이 됐다. 손실충당금 설정으로 인한 손상차손 50만 원이 판매비와관리비에 들어 있고, 당기에 매출채권 30만 원을 제각했다. 매출원가는 5,000만 원, 재고자산은 400만 원 감소, 매입채무는 150만 원 감소했다. 고객으로부터의 유입과 공급자에 대한 유출은 각각 얼마인가?

순액 기준 매출채권 증가는 300만 원이다. 순액이 늘어난 데는 손상차손 50만 원만큼 충당금이 늘어 순액이 줄어든 효과가 섞여 있으므로, 순액 기준으로 계산할 때는 매출에서 손상차손을 뺀다. 고객 유입은 $8{,}000 - 50 - 300 = 7{,}650$ 만 원이다. 총액으로 계산해도 같다. 제각 30만 원은 충당금과 매출채권을 같이 줄여 순액에 영향이 없다. 공급자 유출은 $5{,}000 - 400 + 150 = 4{,}750$ 만 원이다.

참고 자료

한국회계기준원, 기업회계기준서 제1007호 「현금흐름표」(재무활동 부채 변동 공시 포함)
Donald Kieso, Jerry Weygandt and Terry Warfield, Intermediate Accounting: IFRS Edition, ch. 23
IASB, IAS 7 Statement of Cash Flows