중급회계 — 주식기준보상: 주식결제형과 현금결제형

회사는 임직원에게 현금 대신 주식이나 주가에 연동된 보상을 준다. 현금이 나가지 않아도 근무라는 대가를 받았으므로 비용이다. 기업회계기준서 제1102호(주식기준보상)는 결제 방식에 따라 주식결제형과 현금결제형으로 나눠 측정한다. 희석주당이익 효과는 17장에서 다룬다.

1. 기본 용어

부여일: 회사와 종업원이 보상 조건에 합의한 날.
가득조건: 보상을 받을 권리가 확정되기 위한 조건. 일정 기간 근무하는 용역제공조건과 성과목표를 달성하는 성과조건이 있다. 성과조건은 다시 주가와 관련된 시장조건과 그 밖의 비시장조건으로 나뉜다.
가득기간: 가득조건을 충족해야 하는 기간.

2. 주식결제형: 부여일 공정가치로 고정

주식결제형 보상은 부여일의 지분상품 공정가치로 측정하고, 이후 주가가 변해도 다시 측정하지 않는다. 가득기간에 걸쳐 비용과 자본(주식선택권)을 인식한다.

주식결제형 보상원가의 누적 인식

\text{\text{누적 보상원가}} = \text{\text{부여일 단위 공정가치}} \times \text{\text{가득 예상 수량}} \times \frac{\text{\text{경과 기간}}}{\text{\text{가득기간}}}

당기 비용은 이번 기말의 누적 보상원가에서 전기 말 누적 보상원가를 뺀 금액이다.

가. 계산 예

KK사는 20X1년 초 임원 10명에게 각 100개의 주식선택권을 주었다. 3년 동안 근무해야 가득된다. 부여일 선택권 공정가치는 개당 2만 원이다. 20X1년 말에는 2명이 떠날 것으로 예상했고, 20X2년 말에는 1명만 떠날 것으로 예상을 바꿨으며, 실제로 20X3년 말까지 1명이 떠났다.

주식보상비용 (단위: 만 원)
연도	가득 예상 인원	누적 보상원가	당기 비용
20X1	8명	8 × 100 × 2 × 1/3 ≈ 533.3	533.3
20X2	9명	9 × 100 × 2 × 2/3 = 1,200.0	666.7
20X3	9명(실제)	9 × 100 × 2 × 3/3 = 1,800.0	600.0

가득 인원에 대한 추정이 바뀌면 누적 기준으로 따라잡는다. 이미 인식한 기간을 다시 쓰지 않는다. 주가가 올라 선택권의 공정가치가 3만 원이 되어도 비용은 바뀌지 않는다.

나. 행사와 소멸

20X4년에 9명이 모두 행사해 행사가격 주당 1만 5,000원(액면 5,000원)을 내고 신주 900주를 받았다고 하자. 현금 1,350만 원과 주식선택권 1,800만 원을 합한 3,150만 원이 자본금 450만 원과 주식발행초과금 2,700만 원이 된다. 가득 후 행사하지 않고 소멸하면 이미 인식한 비용은 되돌리지 않고, 주식선택권을 자본의 다른 항목으로 대체할 수 있다.

다. 시장조건의 특수성

“주가가 3년 안에 2배가 되면 가득”처럼 시장조건이 있으면, 그 조건을 달성할 확률을 부여일 공정가치 측정에 반영한다. 그래서 나중에 시장조건을 달성하지 못해도 다른 가득조건(근무)을 채웠다면 비용을 되돌리지 않는다. 비시장 성과조건(매출 목표 등)은 가득 수량 추정에 반영하고 달성하지 못하면 비용을 되돌린다.

3. 현금결제형: 매 보고기간 재측정

주가차액보상권(SAR)처럼 주가 상승분을 현금으로 주면 회사가 현금을 내야 하는 부채다. 매 보고기간 말과 결제일에 공정가치로 다시 측정하고, 변동을 당기손익에 인식한다.

KK사가 같은 조건으로 주식선택권 대신 SAR을 주었다면, 20X1년 말 SAR 공정가치가 개당 2.4만 원일 때 부채는 $8 \times 100 \times 2.4 \times 1/3 = 640$ 만 원이다. 20X2년 말 공정가치가 1.8만 원으로 떨어지면 부채는 $9 \times 100 \times 1.8 \times 2/3 = 1{,}080$ 만 원이고 당기 비용은 440만 원이다.

확인문제

LL사는 20X1년 초 직원 50명에게 각 20개의 주식선택권을 주었다. 2년 근무가 가득조건이고 부여일 공정가치는 개당 5만 원이다. 20X1년 말에는 45명이 가득될 것으로 예상했고, 20X2년 말 실제로 42명이 가득됐다. 20X1년과 20X2년의 주식보상비용은 얼마인가? 20X2년 말 주가가 부여일보다 30% 올랐다면 비용이 바뀌는가?

20X1년 누적 보상원가는 $45 \times 20 \times 5 \times 1/2 = 2{,}250$ 만 원이므로 비용 2,250만 원이다. 20X2년 누적은 $42 \times 20 \times 5 = 4{,}200$ 만 원이므로 비용은 $4{,}200 - 2{,}250 = 1{,}950$ 만 원이다. 주식결제형은 부여일 공정가치로 고정되므로 주가 상승은 비용을 바꾸지 않는다.

참고 자료

한국회계기준원, 기업회계기준서 제1102호 「주식기준보상」
「상법」 제340조의2(주식매수선택권) — 국가법령정보센터
Donald Kieso, Jerry Weygandt and Terry Warfield, Intermediate Accounting: IFRS Edition, ch. 16